Thị trường chứng khoán: cổ phiếu bất động sản có “được hưởng lợi từ việc giảm lãi suất sau thỏa thuận với Iran?”

Giá dầu giảm trong vài ngày qua, trầm trọng hơn vào đầu tuần sau khi công bố thỏa thuận hòa bình về cuộc chiến với Iran, đã cho phép lãi suất trái phiếu (lãi suất trái phiếu) nới lỏng, mang đến một luồng gió mới cho lĩnh vực chứng khoán bất động sản niêm yết ở châu Âu. Chỉ số Bất động sản Stoxx Europe 600 tăng trở lại 6% sau vài ngày. Trong chỉ số chứng khoán đại diện cho 180 tỷ euro vốn hóa thị trường này, chúng tôi tìm thấy tất cả cổ phiếu của các công ty lớn trong lĩnh vực bất động sản: Unibail-Rodamco-Westfield (URW), GecinaVonovia, Segro, Sagax, Klepierre, Swiss Prime Site, Fastighets AB Balder và khoảng 20 người khác.

Chúng tôi biết rằng khu vực thị trường chứng khoán này đặc biệt nhạy cảm với những thay đổi về tỷ giá và nên nhớ rằng từ tháng 11 năm 2021 đến tháng 10 năm 2022, chỉ số Bất động sản Stoxx Europe600 đã giảm một nửa: giảm 50% trong vòng chưa đầy một năm khi Ngân hàng Trung ương Châu Âu tăng lãi suất một cách mạnh mẽ trong bối cảnh lạm phát hậu Covid rất cao. Và trong khi nhiều lĩnh vực thị trường chứng khoán ở châu Âu, kể từ mùa thu năm 2022, đã trở lại mức cao nhất và phá vỡ kỷ lục đối với một số lĩnh vực, thì các công ty bất động sản niêm yết vẫn tiếp tục di chuyển giữa hai vùng nước…

Tiềm năng nào trên thị trường chứng khoán đối với cổ phiếu bất động sản theo phân tích tài chính và phân tích kỹ thuật?

Sự phục hồi đã diễn ra trên chỉ số Bất động sản Stoxx Europe600 (Unibail-Rodamco-Westfieldv.v.) từ tháng 10 năm 2023 đến tháng 10 năm 2024 nhưng đà không tiếp tục và chỉ số đã chuyển động không có xu hướng kể từ đó. Và, không có gì ngạc nhiên khi trong bối cảnh giá dầu tăng và lạm phát trong những tháng gần đây (và do đó tỷ giá phục hồi), nó đã trải qua giai đoạn điều chỉnh giảm 16% vào tháng 3, khi chiến tranh bùng nổ ở Iran, trước khi ổn định một cách khó khăn.

Thiếu tín hiệu rõ ràng từphân tích kỹ thuật (phân tích đồ họa và toán học về diễn biến của giá cổ phiếu) sẽ đánh dấu sự nối lại của một đợt tăng giá bền vững trên thị trường chứng khoán. Tín hiệu này có thể sẽ được gửi đi bằng cách vượt qua ngưỡng kháng cự xiên (chướng ngại cản trở việc tăng giá) nối các đỉnh của năm 2024 và nửa đầu năm 2026, một đường xiên hiện đang tăng lên 140 điểm (xem hình minh họa bên dưới). Chỉ số hiện đang di chuyển theo hình nêm và việc quay trở lại đỉnh nêm có thể tạo thành một tín hiệu tăng giá tiềm năng mới, đặc biệt là trong môi trường trái phiếu nơi lãi suất tiếp tục giảm.

>> Độc giả của Momentum, lá thư đầu tư đặc biệt của Capital dựa trên phân tích kỹ thuật và phân tích tài chính, đã có thể kiếm được lợi nhuận lớn trên thị trường chứng khoán nhờ các cổ phiếu bất động sản như Klepierre hoặc Gecina, với khuyến nghị mua và bán của chúng tôi được đưa ra vào thời điểm thuận lợi trong những năm gần đây. Lựa chọn cổ phiếu của chúng tôi trên thị trường chứng khoán đã mang lại lợi nhuận cao hơn CAC 40 kể từ khi ra mắt vào tháng 5 năm 2021. Nếu bạn chọn đăng ký hàng năm, bạn sẽ được miễn phí 5 tháng.