hạt đậu hoặc bảo hiểm nhân thọ ? Khi đầu tư tiền của mình, nhiều người tiết kiệm lưỡng lự giữa hai phong bì thuế này. Đầu tiên được thiết kế để đầu tư vào thị trường chứng khoán và tận dụng tiềm năng của thị trường chứng khoán. Thứ hai cung cấp sự hỗ trợ đa dạng hơn, từ quỹ euro đến đơn vị tài khoản, trong khi vẫn giữ lại tài sản vững chắc để chuẩn bị cho việc nghỉ hưu hoặc chuyển giao tài sản. Hai giải pháp bổ sung cho nhau nhưng đáp ứng các mục tiêu khác nhau.
Và rõ ràng là sự quan tâm của Pháp đối với hai khoản đầu tư này không hề suy giảm. Bảo hiểm nhân thọ vẫn là khoản tiết kiệm nặng nề: theo dữ liệu mới nhất từ France Assureurs, mức đóng góp đã lên tới 88,5 tỷ euro trong 5 tháng đầu năm 2026 (+10% so với cùng kỳ năm ngoái) và các hợp đồng còn tồn đọng hiện đạt đỉnh 2,162 tỷ euro. PEA cũng tiếp tục phát triển. Cuối năm 2025, Banque de France ghi nhận 7,3 triệu hạt đậu (không bao gồm PEA-PME), với dư nợ 126,5 tỷ eurotăng so với năm trước. Vì Nicolas Chéronnhà phân tích thị trường chứng khoán độc lập, cuộc tranh luận giữa hai khoản đầu tư này thường không có căn cứ: “Câu hỏi đầu tiên cần đặt ra không phải là: chiếc phong bì tốt nhất là gì? Mà hơn thế nữa: tôi với tư cách là nhà đầu tư là ai?”
PEA hoặc bảo hiểm nhân thọ: hai khoản đầu tư không theo đuổi các mục tiêu giống nhau
Bản năng đầu tiên thường là so sánh thuế. Tuy nhiên, đây chưa hẳn là tiêu chí đúng. PEA là một phong bì dành riêng cho đầu tư vào cổ phiếu châu Âu và gián tiếp vào cổ phiếu quốc tế nhờ một số ETF chất tổng hợp đủ điều kiện. Nó chủ yếu nhằm vào người tiết kiệm những người muốn tìm kiếm hiệu suất lâu dài bằng cách chấp nhận một phần rủi ro.
Ngược lại, bảo hiểm nhân thọ cung cấp phạm vi rộng hơn nhiều. Tùy thuộc vào hợp đồng, có thể đầu tư vào quỹ bằng eurocủa đơn vị tài khoản, SCPI, trái phiếu, ETF hoặc thậm chí các quỹ đa dạng. Tính linh hoạt này phần lớn giải thích cho sự thành công của nó. “Ai đó sắp nghỉ hưu và muốn đầu tư vào SCPI, trái phiếu hoặc quỹ euro sẽ chỉ có thể làm như vậy trong phạm vi bảo hiểm nhân thọ. Ngược lại, bất kỳ ai muốn mua cổ phiếu châu Âu hoặc đầu tư vào các chỉ số chính thông qua ETF đều có thể sử dụng PEA”chỉ định Nicolas Chéron.
Trên thực tế, hai sản phẩm này đáp ứng những nhu cầu khác nhau. PEA trên hết là một công cụ để vốn hóa thị trườngtrong khi bảo hiểm nhân thọ là một thực tế phong bì di sảncó khả năng thích ứng với mọi giai đoạn của cuộc sống.
Hệ thống thuế PEA vẫn đặc biệt hấp dẫn sau 5 năm
Ưu điểm chính của PEA vẫn là chế độ thuế. Kế hoạch được giới hạn ở Thanh toán 150.000 euro đối với PEA cổ điển (225.000 euro kết hợp với PEA-PME trong một số điều kiện nhất định). Miễn là không rút tiền, lợi nhuận sẽ được miễn thuế. Sau đó năm năm bị giam giữlãi vốn và cổ tức được miễn thuế thu nhập. Chỉ có đóng góp an sinh xã hội 17,2% còn phải nộp theo quy định của Bộ luật chung về thuế. Trước thời hạn này, việc rút tiền sẽ dẫn đến việc đóng kế hoạch, ngoại trừ các trường hợp ngoại lệ được quy định trong quy định. Tuy nhiên, đối với Nicolas Chéron, lợi thế về thuế này không nên che giấu triết lý của PEA. “Ngày nay, một thanh niên 25 tuổi mở PEA không nên trông chờ vào số tiền này. Đây là khoản tiền dành cho lâu dài. »
Bảo hiểm nhân thọ hấp dẫn bởi tính linh hoạt của nó, nhưng hãy cẩn thận với chi phí
Bảo hiểm nhân thọ cũng được hưởng lợi từ khung thuế thuận lợi. Sau đó tám năm bị giam giữsố tiền thắng được rút mỗi năm sẽ được hưởng lợi từ việc giảm 4.600 euro cho một người và của 9.200 euro cho một cặp vợ chồng chịu thuế chungtrước khi đánh thuế. Nó cũng là một công cụ truyền tải đặc quyền nhờ chế độ cụ thể áp dụng đối với vốn trả cho những người thụ hưởng được chỉ định. Nhưng theo Nicolas Chéron, một tiêu chí khác đáng được người tiết kiệm quan tâm: phí. “Vấn đề lớn với nhiều hợp đồng bảo hiểm nhân thọ ngày nay là phí. Khi bạn đo lường tác động của mức phí hàng năm 2% trong 40 năm đầu tư, con số đó là rất lớn. Công ty bảo hiểm đôi khi có thể kiếm được nhiều tiền từ phí hơn cả những gì nhà đầu tư kiếm được từ khoản đầu tư của họ. Đó là thế giới đảo lộn. »
Hợp đồng trên thực tế có thể kết hợp nhiều mức phí : phí thanh toán, phí quản lý hàng năm, phí chênh lệch giá hoặc thậm chí phí cụ thể cho các đơn vị tài khoản. Do đó, trước khi đăng ký, điều cần thiết là phải so sánh các hợp đồng, đặc biệt là các hợp đồng được cung cấp bởi các ngân hàng truyền thống và các công ty bảo hiểm trực tuyến.
PEA hay bảo hiểm nhân thọ: khoản đầu tư nào mang lại lợi nhuận tốt nhất?
Trên giấy tờ, không có người chiến thắng. Tất cả phụ thuộc vào phương tiện được lựa chọn. Một PEA đầu tư chủ yếu vào cổ phiếu hoặc quỹ ETF sao chép các chỉ số thị trường chứng khoán lớn thường sẽ mang lại tiềm năng hoạt động cao hơn so với bảo hiểm nhân thọ được đầu tư chủ yếu vào quỹ euro. Ví dụ: Chỉ số Thế giới MSCI công bố lợi nhuận trung bình hàng năm gần 9% trong thời gian dàitrước lạm phát và thuế.
Nhưng bảo hiểm nhân thọ không nên chỉ quy đổi thành quỹ bằng đồng euro. Vào năm 2025, lợi nhuận trung bình từ các khoản hỗ trợ được đảm bảo này là 2,6%, theo các nhà bảo hiểm của Pháp. Đơn vị kế toánecho phép bạn đầu tư vào cổ phiếu, trái phiếu, bất động sản hoặc quỹ ETF, đạt hiệu suất ròng trung bình là 4,7% trong năm. Họ cũng đại diện 39,1% đóng góp và tạo ra một bộ sưu tập ròng kỷ lục 42,5 tỷ euro vào năm 2025.
Tuy nhiên, ở đây một lần nữa, Nicolas Chéron mời chúng ta đừng phản đối hai khoản đầu tư này. “Ngày nay, nhà đầu tư hiện đại phải đa dạng hóa. Anh ta phải có cổ phiếu, nhưng cũng có trái phiếu, có thể là kim loại quý hoặc các loại tài sản khác. Bạn không thể xây dựng tài sản vững chắc chỉ bằng PEA. » Bảo hiểm nhân thọ cho phép sự đa dạng hóa này một cách chính xác nhờ vào sự đa dạng của các hỗ trợ có thể tiếp cận được. Bạn vẫn phải chọn một hợp đồng cạnh tranh. “Điều quan trọng không chỉ là những gì bạn đưa vào bảo hiểm nhân thọ của mình mà còn là bạn mở hợp đồng với ai và mức phí mà họ tính.”
Lựa chọn đầu tư nào theo độ tuổi?
Sự lựa chọn cũng phụ thuộc vào thời điểm bạn bắt đầu đầu tư. Đối với một công nhân trẻ ở độ tuổi 25 hoặc 30, với tầm nhìn đầu tư kéo dài vài thập kỷ, PEA thường là một công cụ tuyệt vời để đầu tư dần dần vào thị trường tài chính. Mục tiêu không phải là tìm kiếm lợi nhuận nhanh chóng mà là hưởng lợi từ việc vốn hóa trong dài hạn. Đối với những người ngần ngại lao vào vì sợ thị trường suy giảm, Nicolas Chéron trả lời thẳng thừng: “Thời điểm tốt nhất để đầu tư là hai mươi năm trước. Thời điểm tốt thứ hai là ngày hôm nay. »
Để làm gì? Bởi vì, theo ông, các cá nhân thường đầu tư một phần tiền lương mỗi tháng thay vì một khoản lớn ngay lập tức. “Điều quan trọng trên thị trường chứng khoán là không biết khi nào nên bắt đầu. Mà là bắt đầu càng sớm càng tốt. » Chiến lược này, được gọi là đầu tư lũy tiếngiúp có thể làm trơn tru các điểm gia nhập thị trường và giảm tác động của những biến động của thị trường chứng khoán. Tuy nhiên, khi đến gần việc nghỉ hưu, các ưu tiên thường thay đổi. Việc tìm kiếm sự ổn định và thu nhập thường xuyên đang khiến nhiều người tiết kiệm hướng tới các phương tiện an toàn hơn, chẳng hạn như tiền bằng euro hoặc một số trái phiếu nhất định, có thể truy cập thông qua bảo hiểm nhân thọ.
PEA hoặc bảo hiểm nhân thọ: tại sao mở cả hai thường tốt hơn
Cuối cùng, chúng ta có thực sự phải lựa chọn? Đối với Nicolas Chéron, câu trả lời là không. PEA cho phép bạn dần dần xây dựng tài sản đầu tư vào cổ phiếu với mức thuế hấp dẫn sau 5 năm. Về phần mình, bảo hiểm nhân thọ mang lại sự linh hoạt hơn, đa dạng hóa tốt hơn và tạo thành một công cụ đặc biệt hiệu quả để chuẩn bị chuyển giao tài sản của một người.
Do đó, cách phù hợp nhất thường bao gồm việc kết hợp hai phong bì để hưởng lợi từ những lợi thế tương ứng của chúng. Khi được hỏi về sự lựa chọn mà anh ấy sẽ đưa ra cho một người tiết kiệm 20.000 euro để đầu tưNicolas Chéron đáp lại một cách hài hước: “Cả hai, đội trưởng của tôi!” » Một kết luận tóm tắt hoàn hảo triết lý của ông. Theo ông, vấn đề không phải là lựa chọn nhiều giữa PEA và bảo hiểm nhân thọ mà là dần dần xây dựng một chiến lược giàu có mạch lạc.
