Khi phân tích các PEA do người Pháp mở để tăng cường tiết kiệm, một số cổ phiếu nhất định sẽ quay trở lại danh mục đầu tư một cách có hệ thống, “đặc biệt là các mức vốn hóa lớn của CAC 40, vì chúng thể hiện sự thỏa hiệp yên tâm giữa sự vững chắc về tài chính và khả năng sinh lời”Jérôme Robin, người sáng lập Nousassurerons, nhận xét. Do đó, TotalEnergies, LVMH, Air Liquide, Airbus và thậm chí cả các ngân hàng lớn đều được hưởng lợi từ cơ chế gần như “ không thể chạm tới ”, bởi vì họ trấn an.
Một chiến lược được mô tả là cách tiếp cận “người cha tốt” của Jérôme Robin, người nhấn mạnh rằng trên hết các nhà đầu tư đang tìm kiếm “ thu nhập thường xuyên đồng thời hạn chế sự biến động và rủi ro thua lỗ”. Lời kêu gọi tập thể này tạo ra hiệu ứng gợn sóng, bởi vì “Những dòng chảy lớn này góp phần hỗ trợ bền vững cho định giá ». Nhưng sở thích được đánh dấu này không phải lúc nào cũng hợp lý. Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo cho lợi nhuận trong tương lai và việc tiếp xúc quá nhiều với các giá trị tương tự có thể làm suy yếu ví trong trường hợp có sự đảo chiều đột ngột trong một lĩnh vực then chốt.
Hiệu suất, uy tín và phản ánh văn hóa
Các giá trị sao của PEA thường kết hợp ba tiêu chí: a cổ tức thường xuyên, một hình ảnh của sự vững chắc và sự hiện diện mang tính lịch sử trong bối cảnh kinh tế Pháp. TotalEnergies và Air Liquide thu hút nhờ hệ thống phân phối hào phóng, LVMH và Hermès thu hút nhờ khả năng phục hồi trong phân khúc xe sang, Airbus nhờ tiềm năng công nghiệp, các ngân hàng vì hiệu quả hoạt động của họ. Đây là những công ty được coi là không thể bỏ quangay cả khi mức định giá của họ đã đạt tới mức độ khắt khe.
Màn trình diễn thực sự tương phản
Nếu một số cổ phiếu này hoạt động tốt hơn mười nămnhững người khác đưa ra mức lợi nhuận bình thường hơn, thậm chí tầm thường hơn, đặc biệt khi biến động ngành. Năng lượng vẫn phụ thuộc vào giá cả thế giới, sự xa xỉ của nhu cầu mang tính chu kỳ, ngân hàng vào lãi suất và bối cảnh kinh tế vĩ mô. Sự nổi tiếng không phải lúc nào cũng đồng điệu với hiệu quảvà việc giới hạn bản thân vào những “giá trị vật tổ” này khiến người ta có nguy cơ bị sự tập trung thường bị đánh giá thấp.
Tránh tiếp xúc quá mức và xây dựng PEA cân bằng
MỘT ví chắc chắn không chỉ dựa vào cách viết hoa lớn của CAC 40. “Khi tất cả các danh mục đầu tư trở nên quá nhạy cảm với cùng một loại chứng khoán, thì sự suy thoái của thị trường có thể có tác động lớn đến tiết kiệm cá nhân”cảnh báo Jérôme Robin. Giới thiệu các giá trị trung bình, đa dạng hóa các lĩnh vực, đơn giản hóa hoạt động mua hàng và dần dần tích hợp nhiều công ty đổi mới hơn giúp có thể giảm thiểu rủi ro. Việc xây dựng một PEA cân bằng bao gồm việc vượt ra ngoài thời trang và dựa vào một chiến lược có kỷ luật, dựa trên phân tích, đa dạng hóa và tầm nhìn dài hạn.
