Thị trường SCPI đang bước ra khỏi giai đoạn phức tạp. Sau ba năm dòng vốn chảy ra và mất giá (SCPI văn phòng mất trung bình 7,1% vào năm 2024), rõ ràng nó đã lấy lại được chút màu sắc vào năm 2025. Theo ASPIM, dòng vốn vào ròng thậm chí còn tăng 29%, đạt 4,6 tỷ euro. Tốt hơn nữa: tỷ lệ phân phối trung bình đi ra 4,91% trong năm naymức cao nhất kể từ năm 2020. Điều này đủ để khơi dậy sự quan tâm của những người tiết kiệm đang tìm kiếm lợi nhuận bất động sản mà không cần quản lý cho thuê.
Nhưng hãy cẩn thận, SCPI có ưu điểm và nhược điểmvà vì lý do này, chúng không nhắm đến tất cả các hồ sơ. Stephan Besnainou, giám đốc thương mại tại Aroxys, nhớ lại rằng SCPI chủ yếu nhắm đến những người tiết kiệm có thời gian rảnh: hơn mười năm. Trong thực tế, “ những gì chúng tôi thấy ở khách hàng của mình là thời gian nắm giữ trung bình từ 20 đến 25 năm. Vì vậy bạn cần có thời gian cho chính mình”anh ấy nói với chúng tôi. Hơn nữa, trong trường hợp giá cổ phiếu giảm, như đã xảy ra trong những năm gần đây, nhiều người tiết kiệm sẽ tìm cách bán cùng lúc, dẫn đến lo ngại về tính thanh khoản.
Do đó, chuyên gia của chúng tôi nhớ lại rằng “mục tiêu là một thời gian giam giữ dài”và rằng, trong trường hợp này, “Việc giảm giá không có tác động lớn miễn là tốc độ phân phối được duy trì ». Đối với người tiết kiệm có đã có tiền mặt nếu không được huy động thì SCPI có nhiều ưu điểm hơn là nhược điểm.
Hồ sơ đầu tiên: người về hưu trong tương lai muốn đảm bảo thu nhập của mình
Đây là hồ sơ được thể hiện nhiều nhất trong cơ sở khách hàng của các công ty quản lý. “Chúng tôi có rất nhiều khách hàng tìm kiếm thêm thu nhập để nghỉ hưu. Đây là mục tiêu di sản được nhắc đến thường xuyên nhất”xác nhận Stephan Besnainou. Không giống như khoản đầu tư vào cổ phiếu có thể biến động, lên hoặc xuống, SCPI trả cổ tức hàng quý khá đều đặn. Đó là dòng chảy mà chúng tôi đang tìm kiếm để bổ sung lương hưumà có thể được coi là không đủ.
“ Đây là những người có thanh khoản ở nơi khác. Họ đang tìm kiếm khoản đầu tư dài hạn để nhận được thu nhập, hơn là khoản lãi vốn tiềm năng trên giá cổ phiếu”chuyên gia tóm tắt. Và không giống như khoản đầu tư cho thuê cổ điển, trong SCPI, không cần yêu cầu tính phí, không cần quản lý công việc, không cần theo dõi người thuê nhà. Công ty quản lý sẽ lo việc này. Đủ để trải qua một cuộc nghỉ hưu yên bình.
Hồ sơ thứ hai: cặp vợ chồng muốn đơn giản hóa cuộc sống của người phối ngẫu còn sống
Hình ảnh SCPI như một sản phẩm dành cho “tài sản cỡ trung bình” rất bền bỉ. Nhưng Stephan Besnainou có cách đọc khác: “Đối với tôi, nó cũng dành cho những tài sản lớn hơn, những người muốn bảo vệ vợ/chồng hoặc con cái còn sống. » Anh chỉ rõ: “Trong suốt sự nghiệp của mình, tôi đã thấy quá nhiều hồ sơ của những người về hưu có sự mất cân đối về tài sản/thu nhập giữa ông và bà. Thường thì người phụ nữ không quá quan tâm đến tài sản, không biết tài sản là gì, không không biết tài sản cho thuê hoặc công việc phải làm »Stephan Besnainou tâm sự.
Một tình huống không may là điển hình ở một số cặp vợ chồng nhưng có xu hướng giảm dần khi phụ nữ trẻ ngày càng quan tâm đến tài chính cá nhân để độc lập về tài chính. Nhưng ở những cặp vợ chồng chỉ có một người trông coi tài sản, SCPI giải quyết vấn đề này bằng cách giao toàn bộ công việc quản lý cho một công ty chuyên môn. “Do đó, chúng tôi khuyến nghị SCPI để vợ/chồng, nếu có chuyện gì xảy ra với quý ông, không còn việc gì phải làm ngoài việc liên lạc với một công ty duy nhất và thu tiền thuê »chuyên gia tiếp tục. Không còn phải tìm kiếm người thuê nhà, không còn quản lý công việc, không còn phải giao dịch với người được ủy thác hoặc công chứng viên. Mọi thứ đều được đơn giản hóa.
Hồ sơ thứ ba: phụ huynh tìm kiếm sự truyền tải công bằng
SCPI cũng nhằm vào các bậc cha mẹ lo ngại về việc lây truyền. Thật vậy, tài sản bất động sản cổ điển đặt ra một vấn đề số học trong quá trình thừa kế: tài sản không bao giờ có giá trị hoàn toàn bằng nhauvà việc chia chúng cho nhiều đứa trẻ hầu như luôn tạo ra xích mích. Người thì muốn bán, người thì không… “Nếu chúng tôi có 10 căn hộ và muốn sang nhượng lại thì mỗi căn hộ sẽ phải chia 3 cho 3 con”chỉ ra Stephan Besnainou. Ngược lại, cổ phiếu SCPI bằng nhau. “Đối với anh chị em, nó giúp giảm bớt nỗi lo của cha mẹ về việc gây ra tranh cãi hoặc bất đồng”.
Chuyên gia của chúng tôi đã gặp trường hợp một khách hàng muốn đầu tư một khoản tiền lớn vào SCPI. Anh ta đã định lấy 5.000 cổ phiếu, nhưng đã gọi lại vào phút cuối để thêm một cổ phiếu. “Tôi không hiểu tại sao trong một giao dịch mua lớn như vậy, chúng tôi lại không có đủ 100 euro. đó là vì anh ấy có 3 đứa con. 5.000 không chia cho 3; 5.001, vâng. »
