Trái phiếu xanh Sh3b của KMRC mở đường cho các khoản thế chấp một chữ số

Công ty tái cấp vốn thế chấp Kenya (KMRC) đã chính thức niêm yết trái phiếu bền vững trị giá 3 tỷ Shing được mong đợi trên thị trường thu nhập cố định của Sở giao dịch chứng khoán Nairobi (NSE), đánh dấu một cột mốc quan trọng đối với thị trường vốn.

Giao dịch này đánh dấu sự trở lại thị trường của tổ chức tái cấp vốn thế chấp được nhà nước hậu thuẫn sau 4 năm gián đoạn.

Đợt phát hành trái phiếu đã thu hút 9,38 tỷ Yên tiền đặt mua từ các nhà đầu tư, chiếm tỷ lệ đăng ký vượt mức 312,8%.

Tuân thủ nghiêm ngặt các mục tiêu vốn của mình, KMRC đã đồng ý với mục tiêu chính xác là 3 tỷ Shing, để lại 6,38 tỷ Shing giá thầu chưa phân bổ trên bàn.

Việc niêm yết này đại diện cho đợt 2 của chương trình Trái phiếu trung hạn (MTN) trị giá 10,5 tỷ Shing đang diễn ra của KMRC.

Công ty đã hoãn các kế hoạch về thị trường vốn cho đến năm 2024 do việc thắt chặt tiền tệ mạnh mẽ có nguy cơ đẩy chi phí tài chính của công ty lên trên mức phù hợp với yêu cầu lãi suất thấp.

Tuy nhiên, sự thay đổi tất nhiên của Ngân hàng Trung ương Kenya, giảm lãi suất chính sách 250 điểm cơ bản xuống 8,75%, đã mở ra một cơ hội gây quỹ hấp dẫn.

Giám đốc điều hành KMRC Johnstone Oltetia mô tả trái phiếu này là một cuộc bỏ phiếu tín nhiệm của các nhà đầu tư.

“Việc niêm yết ngày hôm nay khẳng định vai trò của thị trường vốn trong việc giúp việc sở hữu nhà trở nên dễ tiếp cận hơn, giá cả phải chăng và bền vững hơn. Phản hồi từ các nhà đầu tư thể hiện sự tin tưởng của họ vào sứ mệnh thúc đẩy quyền sở hữu nhà của KMRC.” nhà giá cả phải chăng tài sản đồng thời làm sâu sắc hơn thị trường vốn nợ của Kenya,” ông nói.

Không giống như nợ chung của doanh nghiệp, 100% số tiền thu được từ xếp hạng bền vững này được bảo lưu hợp pháp theo Khung tài chính bền vững tháng 3 năm 2026 của KMRC.

Vốn sẽ được sử dụng riêng để tái cấp vốn cho các khoản vay bất động sản xanh đủ điều kiện nhắm đến các tòa nhà dân cư tiết kiệm tài nguyên với thiết kế tiết kiệm năng lượng và nước, cũng như các khoản vay bất động sản xã hội tập trung vào phân khúc thu nhập thấp.

Oltetia giải thích: “Đây là một trái phiếu bền vững liên quan đến xanh cũng như liên quan đến xã hội. Ít nhất 30% số tiền chúng tôi huy động sẽ chuyển sang màu xanh và sự khác biệt là một phần của khía cạnh xã hội mà chúng tôi đảm trách. Và xã hội mà chúng tôi đang nói đến là hỗ trợ những người ở dưới cùng, những người bị ảnh hưởng không tương xứng. Họ không bao giờ nhận được thế chấp khi cần vì họ bị các tổ chức tài chính coi là có nhiều rủi ro hơn. Nhưng bản chất hỗn hợp của giao dịch này giúp giảm nguồn tài chính để khiến nó trở nên hợp lý hơn nhiều”.

Chứng khoán nợ mới có lãi suất cố định là 12,2% mỗi năm, thanh toán nửa năm một lần. Được cấu trúc dưới dạng chứng khoán trả dần trong 8 năm với thời gian trung bình có trọng số là 5,1 năm, trái phiếu tránh được rủi ro phải trả nợ cuối cùng theo tiêu chuẩn khi đáo hạn.

Thay vào đó, nó dần dần hoàn trả vốn cho các nhà đầu tư hàng năm, với đợt hoàn trả đầu tiên dự kiến ​​vào tháng 11 năm 2026. KMRC đang tích cực tìm kiếm tình trạng miễn thuế từ Cơ quan Thuế Kenya (KRA); nếu nó bị từ chối, phiếu giảm giá đã được thiết kế có cấu trúc để đạt tới 12,87% nhằm bảo vệ nhà đầu tư sản lượng.

Ngân hàng Đầu tư NCBA đóng vai trò là người sắp xếp chính và đại lý sắp xếp cho giao dịch, cùng với cố vấn tài chính Cygnum Capital.

NCBA dẫn đầu cơ chế định giá, kỹ thuật kết cấu và tiếp thị đã huy động được 9,38 tỷ Shing cho các ứng dụng.

“Cấu trúc và tính chất miễn thuế của nó rất hấp dẫn. Về mặt nhà đầu tư, chúng tôi thấy rất đa dạng. Thị trường này thường được dẫn dắt bởi các nhà đầu tư tổ chức,” cho biết Tập đoàn NCBA Giám đốc điều hành John Gachora.

Thực hiện theo tiêu chuẩn trên